ROA là gì? Cách tính và ứng dụng (CHI TIẾT)

Tháng Chín 26, 2022 admin

ROA là một trong những chỉ số nhìn nhận mức độ hiệu suất cao hoạt động giải trí của doanh nghiệp .
Chỉ số này cực kỳ quan trọng trong việc lựa chọn ra những CP tốt .
Bởi những doanh nghiệp hoạt động giải trí hiệu suất cao trong dài hạn luôn đem lại giá trị rất lớn cho cổ đông .

Trong bài viết này hãy cùng GoValue tìm hiểu thật kĩ về chỉ số ROA, cách tính và áp dụng chỉ số này trong thực tế.

Bạn đang đọc: ROA là gì? Cách tính và ứng dụng (CHI TIẾT)

Nội dung bài viết

Chỉ số ROA là gì?

“ Return On Asset ( ROA ) hay doanh thu trên tổng tài sản là chỉ số giám sát mức độ hiệu suất cao của việc sử dụng gia tài của doanh nghiệp. ”

Chỉ số ROA giúp những nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về độ hiệu suất cao sử dụng gia tài của doanh nghiệp, trước khi đưa ra quyết định hành động góp vốn đầu tư của mình .
Trước hết, hãy cùng GoValue tìm hiểu và khám phá cách tính ROA .

Cách xác định chỉ số ROA

Công thức tổng quát :

roa

GoValue ra mắt 2 cách xác lập chỉ số ROA :

Tính chỉ số ROA trên báo cáo tài chính

Bạn hoàn toàn có thể thuận tiện giám sát chỉ số ROA từ Báo cáo kinh tế tài chính ( BCTC ) của doanh nghiệp, được công bố định kỳ hàng quý và hàng năm .
Ví dụ : Tính chỉ số ROA của Tổng công ty hàng không Nước Ta ( HVN ) năm 2018

Bước 1: Xác định chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế

ROA

Trên báo cáo giải trình tác dụng hoạt động giải trí kinh doanh thương mại, ta lấy doanh thu sau thuế của HVN năm 2018 là 2,598 tỷ đồng .

Bước 2: Xác định chỉ tiêu tổng tài sản bình quân

Chỉ tiêu LNST phản ánh hiệu quả kinh doanh thương mại của cả năm 2018 .
Do đó, nếu chỉ lấy tổng tài sản tại thời gian 31.12.2018, sẽ không phản ánh đúng thực chất đổi khác về gia tài của công ty trong cả một năm .
Để tăng tính đúng chuẩn, ta sử dụng chỉ tiêu tổng sản sản trung bình :

ROA

Bước 3: Tính chỉ số ROA

Việc còn lại bạn chỉ cần thay số liệu vào công thức :

roa

Lấy chỉ số ROA qua những nguồn dữ liệu có sẵn

Để thuận tiện hơn, ngoài cách tự tính, bạn hoàn toàn có thể sử dụng trực tiếp tài liệu của những công ty sàn chứng khoán .
GoValue lấy ví dụ về việc dùng bộ tài liệu trên website của CTCK Tân Việt .

roa

Các công ty sàn chứng khoán thường tính sẵn những chỉ số kinh tế tài chính, bạn chỉ cần lấy những số liệu này từ Website của họ .

roa

Ý nghĩa của chỉ số ROA

ROA là một chỉ số cơ bản, cho bạn biết mức độ hiệu suất cao quản lý tài sản của công ty .

Với 1 đồng gia tài góp vốn đầu tư bắt đầu, công ty hoàn toàn có thể tạo được ra bao nhiêu đồng doanh thu sau thuế .

Chỉ số ROA cao và không thay đổi trong một thời hạn dài là tín hiệu tích cực cho thấy công ty sử dụng gia tài ngày càng hiệu suất cao và tối ưu những nguồn lực sẵn có .
Video hướng dẫn sử dụng chỉ số ROA :

Ví dụ : Công ty A có tổng tài sản trung bình là 100 tỷ, mỗi năm doanh thu là 20 tỷ .
Vậy công ty A có chỉ số ROA :

Điều này đồng nghĩa tương quan với việc :
Với 1 đồng gia tài, mỗi năm công ty đó sẽ tạo ra 0,2 đồng doanh thu sau thuế .
Vậy 20 % là cao hay thấp ? Liệu đã đủ tốt hay chưa ?

Chỉ số ROA bao nhiêu là tốt?

Chỉ số ROA có cách tính rất đơn thuần, nhưng số lượng tất cả chúng ta tính ra bao nhiêu mới là đủ tốt ?
Điều này phụ vào :

Lĩnh vực mà công ty đó đang hoạt động
So sánh ROA các đối thủ cùng ngành
So sánh ROA với kết quả trong quá khứ

Chúng ta sẽ đi vào cụ thể từng tiêu chuẩn :

Công ty đó đang hoạt động trong lĩnh vực nào?

Các ngành khác nhau thường có những đặc thù khác nhau về cơ cấu tổ chức gia tài .
Với những công ty hoạt động giải trí trong ngành công nghiệp nặng như : Thép, xi-măng, … thường nhu yếu gia tài cố định và thắt chặt rất lớn. Do đó chỉ số ROA sẽ tương đối thấp .
trái lại, những công ty trong công nghệ thông tin, hàng tiêu dùng, … không nhu yếu quá lớn gia tài cố định và thắt chặt để quản lý và vận hành, thường có chỉ số ROA cao .
Dưới đây là chỉ số ROA của 3 doanh nghiệp hoạt động giải trí trong những nghành nghề dịch vụ khác nhau :

Tên công ty	Lợi nhuận sau thuế (Tỷ đồng)	Tổng tài sản (tỷ đồng)	ROA
CPCP Xi măng Vicem Hà Tiên 1	641	10.855	5,9 %
CTCP FPT	3.243	27.378	11,8 %
CTCP Sữa Việt Nam – Vinamilk	10.205	36.016	28,3 %

Sẽ thật khập khiễng nếu bạn so sánh ROA của những công ty hoạt động giải trí ở những ngành khác nhau .
Do đó tất cả chúng ta nên chọn những công ty hoạt động giải trí trong cùng ngành để so sánh .

So sánh ROA với số trung bình ngành

Có nhiều cách để biết nghành nghề dịch vụ hoạt động giải trí của doanh nghiệp, một trong số đó là trên web Cafef – phần hồ sơ công ty .
Trong ví dụ này, tất cả chúng ta hãy cùng xem thử CPCP Thủy sản Vĩnh Hoàn ( Mã : VHC )

roa

Xem thêm: Just a cool blog post with Images

Và một số ít CP trong cùng ngành …

Doanh nghiệp có chỉ số ROA lớn hơn so với trung bình ngành là một tín hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp đang quản trị gia tài hiệu suất cao .
Cụ thể :
Chỉ số ROA năm 2018 của VHC là 25,4 %, cao hơn so với mức trung bình của ngành thủy hải sản năm 2018 là 14 % .
Như vậy Vĩnh Hoàn đang cho thấy công ty đang quản trị gia tài hiệu suất cao, tiêu biểu vượt trội so với mức trung bình ngành .
Tìm hiểu thêm : Chỉ số trung bình ngành, cách lấy và vận dụng trong nghiên cứu và phân tích CP .
Tuy nhiên so sánh với “ bè bạn ” xung quanh là chưa đủ, tất cả chúng ta cũng nên so sánh với chính doanh nghiệp đó trong quá khứ .
Tránh trường hợp chỉ số ROA của doanh nghiệp đi xuống nhưng vẫn tốt hơn so với trung bình ngành .

So sánh chỉ số ROA với kết quả trong quá khứ

Bạn nên so sánh ROA của doanh nghiệp với chính nó trong quá khứ, để biết liệu công ty có đang hoạt động giải trí tốt lên hay không .

Đơn vị: Tỷ đồng	2014	2015	2016	2017	2018
Lợi nhuận sau thuế	462	320	565	604	1.442
Tổng tài sản	4.491	4.356	4.450	5.042	6.298
ROA của VHC (%)		7,2 %	12,8%	12,7%	25,4 %

Có thể thấy Vĩnh Hoàn đang sử dụng gia tài hiệu suất cao hơn với chính nó trong quá khứ .

Chỉ số ROA tăng trưởng qua những năm và cao hơn so với trung bình ngành

Đây là tín hiệu rất tích cực và là một những tiêu chuẩn quan trọng để GoValue chọn ra những CP tuyệt vời .
Tuy nhiên không có chỉ số nào là tuyệt đối, bạn nên tích hợp sử dụng ROA với những chỉ số kinh tế tài chính khác để thấy rõ hơn bức tranh kinh tế tài chính của doanh nghiệp .

Mối quan hệ giữa chỉ số ROA và ROE

Có thể nói ROA và ROE là 1 cặp chỉ số tuyệt vời để bổ trợ cho nhau .
Công thức tính chỉ số ROE :

Dễ thấy chỉ số ROE không đề cập tới cơ cấu tổ chức kinh tế tài chính của doanh nghiệp .
Có nhiều thường hợp ROE tăng cao đa phần lại đến từ việc doanh nghiệp tăng sử dụng đòn kích bẩy kinh tế tài chính, thay vì nâng cao hiệu suất cao sản suất .
Trong khi đó, chỉ tiêu gia tài trong ROA gồm có cả vốn chủ sở hữu và nợ vay sẽ giúp bạn khắc phục được yếu tố này .
Ví dụ so sánh chỉ số ROA, ROE của BMP và NTP năm 2018 :

Năm 2018	Đơn vị	Lĩnh vực hoạt động	Nhựa Tiền Phong (Mã: NTP)	Nhựa Bình Mình (Mã: BMP)
Chỉ số ROE	%	Vật liệu xây dựng	17%	17 %
Chỉ số ROA	%	Vật liệu xây dựng	9%	15 %

Chỉ chỉ sử dụng chỉ số ROE, sẽ thật hấp tấp vội vàng nếu bạn Tóm lại ngay NTP và BMP đang hoạt động giải trí hiệu suất cao ngang nhau .
Tuy nhiên tích hợp chỉ số ROA và ROE cho tất cả chúng ta biết rằng, NTP đang sử dụng vay nợ để hỗ trợ vốn cho hoạt động giải trí sản xuất .
Mức độ hiệu suất cao quản lý tài sản của NTP là chưa cao ( ROA thấp hơn BMP ) và cơ cấu tổ chức kinh tế tài chính cũng nhiều rủi ro đáng tiếc hơn hơn BMP .
Khi tích hợp cặp chỉ số này, bạn không những nhìn nhận được mức độ hiệu suất cao của hoạt động giải trí sản xuất, mà còn có cái nhìn rõ hơn về cơ cấu tổ chức kinh tế tài chính của doanh nghiệp .

Tips: Sử dụng tỷ lệ ROE/ROA để hiểu rõ hơn cơ cấu tài chính của doanh nghiệp

Lấy ví dụ về chỉ số ROA và ROE của Vicoston ( Mã : VCS ) qua những năm :

	2015	2016	2017	2018
ROA	14.9%	22.1%	31.4%	27.4%
ROE	45.4%	55.3%	58.4%	43.8%

Ta hoàn toàn có thể thấy ROE năm năm nay – 2017 của VCS tăng không đáng kể, nhưng ROA thì tăng rất mạnh .
GoValue thường sử dụng tỷ suất ROE / ROA để hiểu rõ hơn chuyện gì đang diễn ra ở đây :

Hệ số đòn kích bẩy kinh tế tài chính bộc lộ mối quan hệ giữa phần vốn được hình thành từ nợ vay và vốn chủ chiếm hữu .
Hệ số đòn kích bẩy kinh tế tài chính cao chứng tỏ doanh nghiệp đang sử dụng nợ vay để thúc hoạt động giải trí sản xuất .

	2015	2016	2017	2018
ROA	14.9%	22.1%	31.4%	27.4%
ROE	45.4%	55.3%	58.4%	43.8%
ROE/ROA	3.04	2.50	1.86	1.60

Hệ số đòn kích bẩy kinh tế tài chính của công ty từ 2015 – 2017 giảm nhanh .
Chứng tỏ sau quy trình nợ vay để góp vốn đầu tư máy móc, thiết bị, thì Vicostone đang tích cực trả nợ vay và giảm bớt rủi ro đáng tiếc kinh tế tài chính của mình .
Nếu chỉ sử dụng chỉ số ROA, tất cả chúng ta chỉ hoàn toàn có thể Tóm lại rằng VCS đang quản lý tài sản tốt hơn .
Vậy nên GoValue khuyến khích bạn sử dụng linh động những chỉ số kinh tế tài chính để có được bức tranh rõ hơn về doanh nghiệp .